华尔街日报：2021，IPO饕餮盛宴仍将持续

美股情报员 | Linear

牛牛敲黑板：

美股市场通过IPO筹集了1,672亿美元，超过了1999年互联网热潮鼎盛时期。特殊目的收购公司（SPAC）激增，推动了IPO市场。分析师预计IPO市场在经过短暂的假期停顿之后，新的一年会迎来一场饕餮盛宴。

2020年对于美股市场来说是一个特别的年份。

今年3月，当疫情开始令美国经济陷入瘫痪、股市暴跌时，经验丰富的IPO观察人士准备迎接又一个令人失望的IPO之年。然而SPAC出人意料地激增，提振了IPO市场。当然，最重要的还是美联储的无限火力支援。

现在几乎没有人认为IPO市场空前的兴奋情绪会很快消退。

超越1999年互联网泡沫！今年IPO募资创历史

在经历过前半年的落寞后，2020下半年IPO数量激增，上市新股表现优异，创下了IPO募资额的记录。

根据Dealogic的数据，截止到12月24日，美股市场通过454单IPO筹集了1,672亿美元，超过了1999年互联网热潮鼎盛时期的1,579亿美元。

第四季度，IPO筹集了673亿美元。这个数字大约是今年前三个月总数的六倍。

同时，今年半数的IPO以SPAC形式呈现，通过SPAC筹集的资金几乎是2019年的六倍。

特殊目的收购公司（SPAC）激增，推动了IPO市场。他们押注着一个未知的业务将产生可观的回报，这代表了投资者的风险偏好，而这种风险偏好正在推动现有的新股市场迈进一个更为广泛的海洋。

IPO收益同样创历史，科技股成为香饽饽

2020年的IPO热潮开始于5月底，保险经销商平台$SelectQuote(SLQT.US)$IPO募集了5.7亿美元，并在IPO首日涨幅高达35%。

自从SelectQuote上市后，IPO市场就慢慢回暖了，AI保险公司$Lemonade(LMND.US)$在交易的第一天就翻了一番。

Dealogic数据显示，今年美股科技股IPO首日平均上涨65%，创2000年以来新高，较2000年时几乎翻倍。

美股十大IPO股价表现（按交易金额排列）

按照往年的经验，IPO市场在年底本应沉寂一段时间，但今年形势不同，IPO的狂潮在12月第二周袭来。当时和在交易的第一天都翻了一番以上。这使两家尚未产生稳定利润的公司的估值高达数百亿美元，为新一年IPO市场的繁荣奠定了基础。

2021年，IPO盛宴仍将继续

分析师预计IPO市场在经过短暂的假期停顿之后，新的一年会迎来一场饕餮盛宴。

首先，SPAC的狂潮在2021年很可能会继续。软银在12月下旬提交了SPAC申请文件。据知情人士透露，软银正在考虑在2021年至少再进行两次SPAC形式的IPO。

其次，华尔街非常看好美股IPO前景：

投资者对新股具有「无尽的兴趣」，尤其是那些具有想象力的新股。新股的短期走势和估值不一定基于业务基本面。

-摩根士丹利全球技术股票资本市场主管科林·斯图尔特

在利率接近零的情况下，几乎没有资产能够提供高于通胀的回报，但美国的IPO市场可以。

-摩根大通美洲股票资本市场负责人杰夫·扎伊科夫斯基

再者，交易所对上市方式的创新进一步促进了IPO市场的繁荣。今年有很多IPO都是通过直接上市的方法进行IPO，少了承销商，只需简单登记股票，即可自由交易。

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另外，根据SEC官网的递表数据，2021年还有许多值得关注的明星IPO，市值都超过十亿美元：

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